أخبار الإتحاد

الاصدار رقم (21) أبريل - مايو - يونيو 2018

أبريل - مايو - يونيو 2018

الاتحاد تفاصيل الأخبار

المؤتمر السنوي الثالث والأربعون لمنظمة الـ IOSCO

المؤتمر السنوي الثالث والأربعون لمنظمة الـ IOSCO
اجتمع أعضاء المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO) في المؤتمر السنوي الثالث والأربعون للمنظمة في بودابست لمناقشة ومعالجة القضايا التي تواجه منظمي الأسواق المالية، حيث قام مجلس المنظمة، ولجنة النمو والأسواق الناشئة (GEM)، واللجان الإقليمية الأربع واللجنة الاستشارية للأعضاء المنتسبين (AMCC) بتطوير مبادراتهم الرامية إلى حماية المستثمرين، وضمان وجود أسواق عادلة وفعالة وشفافة تخفف من المخاطر النظامية. كما افتتح على هامش اجتماعات المنظمة المؤتمر السنوي والذي ركزت جلساته على أربع قضايا رئيسية هي: (1) بيع المنتجات غير المناسبة لمستثمري التجزئة؛ (2) تحديات التقنية المالية / التشريعية والرقمنة، (3) التحول من الإدارة النشطة إلى الإدارة المستقرة لأدوات الاستثمار الجماعي، و (4) حصول الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى التمويل من خلال أسواق رأس المال. 
وناقش المجلس أفضل السبل للتعامل مع النمو المستمر للإصدارات الأولية للعملات (ICOs)، ووافق على وضع إطار عمل داعم لمساعدة الأعضاء أثناء بحثهم في كيفية معالجة القضايا المحلية والدولية الناشئة عن الإصدارات الأولية للعملات التي يمكن أن تؤثر على حماية المستثمر أو المستهلك. كما ناقش مجلس الإدارة في مجال إدارة الأصول صناديق المؤشرات (ETFs) في البورصة واستمع من مجموعة يقودها أعضاء IOSCO يديرون مسار عمل استكشافي يربط بين أي مخاطر فردية قد تنشأ من هياكل صناديق تداول المؤشرات. كما استعرض استمرار الجهود لاستكمال العمل على قياس الرفع المالي Leverage في صناديق الاستثمارات. ويشكل هذا العمل جزءاً من التزام IOSCO بالمضي قدماً في توصيات مجلس الاستقرار المالي FSB ذات الصلة لمعالجة نقاط الضعف الهيكلية المحتملة المتعلقة بأنشطة إدارة الأصول.
وﻓﻲ ﻣﺟﺎل تطبيق المعايير، دﻋم اﻟﻣﺟﻟس اﻗﺗراﺣﺎً ﻟﺗﻘﯾﯾم مدى الانسجام في تطبيق بعض أعضاء الأيسكو لإﺻﻼﺣﺎت في ﺻﻧاديق أﺳواق اﻟﻧﻘد (MMF) ﻣقارنة مع ﺗوﺻﯾﺎت IOSCO ﻟﻌﺎم 2012 ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ إﻟﯽ هذه الصناديق. وتعتبر إصلاحات صناديق أسواق النقد عنصراً رئيسياً في جهود مجموعة العشرين G20 لتحويل الأعمال شبه المصرفية Shadow Banking إلى تمويل مرن قائم على أساس السوق وخاصة في أعقاب الأزمة المالية العالمية. كما أيد الأعضاء اقتراحًا بإجراء مراجعة ثالثة لمبادئ تنظيم أسواق المشتقات المالية والإشراف عليها، علماً بأن منظمة الـ IOSCO قد أصدرت هذه المبادئ في عام 2011 لضمان اتباع نهج ثابت عالميًا للرقابة يهدف إلى تحسين شفافية الأسعار وردع التلاعب في أسواق المشتقات السلعية.
كما ناقش أعضاء مجلس الإدارة الآثار المترتبة على تشريعات الاتحاد الأوروبي لتنظيم حماية البيانات (GDPR) على منظمة IOSCO، حيث أن خصوصية تشريعات البيانات الأوروبية تدخل حيز التنفيذ في جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من 25 مايو 2018. وناقش المجلس كيفية تفاعل هذه التشريعات مع متطلبات مشاركة المعلومات وتبادل البيانات للتعامل عبر الحدود بين أعضاء IOSCO بموجب مذكرة تفاهم IOSCO المتعددة الأطراف (MMoU) بشأن التعاون وتبادل المعلومات، وسيستمر العمل مع السلطات الأوروبية لمعالجة أي قضايا يتم تحديدها عند تنفيذ التشريعات المذكورة. علماً بأن مكافحة المخالفات والتلاعب عبر الحدود في الأسواق المالية يعتبر هدفاً من أهداف مذكرة التفاهم وسبب من أسباب توقيعها من قبل هيئات الرقابة. 
واستعرض أعضاء المجلس خبراتهم فيما يتعلق بالإبلاغ غير المالي non-financial reporting، والإفصاح عن الاستدامة والجوانب الأخرى للتمويل المستدام في بلدانهم، واتفقوا على إنشاء شبكة لتبادل المعلومات بين أعضاء IOSCO لتعزيز فهم القضايا المتعلقة بالاستدامة، بما في ذلك تفاصيل الإفصاح عن المصدر وأهميته في صنع القرار لدى المستثمرين. وناقش المجلس عمل لجنة الـ GEM لتمكين أسواق رأس المال المستدامة في الأسواق الناشئة، علماً بأن العديد من أعضاء لجنة GEM يعتمد أطر عمل تهدف إلى تعزيز نمو الأدوات المستدامة وتعزيز الشفافية والإفصاح.
وافق المجلس على إطلاق شبكة التقنية المالية Fintech لتسهيل مشاركة المعلومات والمعرفة والخبرات المتعلقة بالتقنية المالية / التشريعية بين أعضاء IOSCO، وستعمل هذه الشبكة أيضًا كمنتدى للتعاون بين الأعضاء بشأن القضايا الرقابية، والاتجاهات الجديدة، والمخاطر الناشئة.
وعقد مجلس إدارة منظمة الـ IOSCO الجديد اجتماعه الأول برئاسة السيد آشلي ألدر، الرئيس التنفيذي للجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، والسيد جان بول سيرفيه، رئيس هيئة الخدمات المالية والأسواق في بلجيكا، كنائب لرئيس مجلس الإدارة.